平台不给出款怎么办求高手

平台不给出款怎么办求高手

近期投资者关注热点50问(三)

23、如何改变“证监会对股(gu)市涨(zhang)跌负(fu)责”印象?

    答:长期以(yi)来(lai),我(wo)国股(gu)市(shi)(shi)被人们视为“政策(ce)市(shi)(shi)”、“信息市(shi)(shi)”,究其原因,与当前我(wo)国资本市(shi)(shi)场(chang)(chang)结构(gou)还不(bu)够合理、优(you)化资源配(pei)置(zhi)的(de)功能(neng)没有(you)充分(fen)发挥、市(shi)(shi)场(chang)(chang)约束机制不(bu)强、市(shi)(shi)场(chang)(chang)运行的(de)体制和机制还存在一些(xie)问题有(you)关,股(gu)市(shi)(shi)的(de)涨(zhang)跌(die)经常与政府出台政策(ce)相关联,因此(ci),很(hen)多投资者会形成“证监会对(dui)股(gu)市(shi)(shi)涨(zhang)跌(die)负责”的(de)印象(xiang)。

    事(shi)实上,股市有其内在(zai)的(de)运行规律。作为(wei)监管部门,证(zheng)监会(hui)的(de)职责是(shi)维护市场公(gong)(gong)开、公(gong)(gong)平、公(gong)(gong)正原则(ze),建(jian)立良(liang)好(hao)的(de)竞争秩序。除了(le)人民利益、国(guo)家利益、广大(da)投资者的(de)利益之外(wai),证(zheng)监会(hui)没有任何自己的(de)利益。

    下一步,监管部门将继(ji)续推(tui)进市场(chang)(chang)监管的公开透明(ming),健(jian)全股市内在机制,减(jian)少不必要(yao)的行政干(gan)预(yu),培育健(jian)康(kang)的市场(chang)(chang)文(wen)化。

24、中小(xiao)投资者(zhe)应如何(he)进行(xing)理性投资和价值(zhi)投资?如何(he)看待新股的投资价值(zhi)和投资风险的关系(xi)?

    答:对于中小散户(hu)投资(zi)(zi)者来说(shuo),需要在(zai)评估自身(shen)优势(shi)、劣(lie)势(shi)的基础上(shang),客观(guan)判断自己的知识(shi)(shi)准(zhun)备程度、风(feng)险识(shi)(shi)别与承受能力,审慎确(que)定投资(zi)(zi)方向。要选择自己熟悉的领域,搜集尽(jin)可(ke)能多的资(zi)(zi)料,潜心(xin)寻(xun)找二级市场上(shang)有潜力的蓝(lan)筹股(gu)进行投资(zi)(zi)可(ke)能更(geng)为稳妥。

    资(zi)(zi)(zi)本市(shi)场(chang)对(dui)于引导社会储蓄转化为长(zhang)期投(tou)资(zi)(zi)(zi)、合理配置资(zi)(zi)(zi)源具(ju)有重(zhong)要作用(yong),新(xin)股(gu)(gu)(gu)发(fa)行是(shi)连接投(tou)融资(zi)(zi)(zi)双(shuang)方的桥梁,是(shi)资(zi)(zi)(zi)本市(shi)场(chang)不(bu)可或缺的组成部分(fen)。不(bu)可否(fou)认,一些新(xin)发(fa)行股(gu)(gu)(gu)票(piao)的公司(si)行业独特,有较(jiao)大(da)的发(fa)展潜力(li),资(zi)(zi)(zi)本市(shi)场(chang)成为其高速(su)成长(zhang)的加速(su)器。与此同时(shi),投(tou)资(zi)(zi)(zi)者还要认识到,投(tou)资(zi)(zi)(zi)股(gu)(gu)(gu)票(piao)应当(dang)更多地去看公司(si)本身,与是(shi)否(fou)是(shi)新(xin)股(gu)(gu)(gu)没有直接关系(xi),投(tou)资(zi)(zi)(zi)新(xin)股(gu)(gu)(gu)也不(bu)能(neng)与盈利(li)划等号。

25、证(zheng)监会一直(zhi)鼓励价(jia)值投资,提倡关(guan)注(zhu)蓝筹股,但从(cong)目(mu)前的市场行(xing)情来(lai)看(kan),多(duo)数蓝筹股股价(jia)长期(qi)不动(dong),我们(men)应(ying)该如何看(kan)待和选择蓝筹股?

    答:证监(jian)会(hui)鼓(gu)励价(jia)值投(tou)资(zi)(zi)(zi),是(shi)基(ji)于我国股(gu)市估值长(zhang)期偏高,平均(jun)市盈率经(jing)常达到(dao)数十倍,但是(shi)现在(zai)已降低到(dao)历史最低水平,与国际上(shang)的主(zhu)要市场基(ji)本相当,具备了(le)长(zhang)期投(tou)资(zi)(zi)(zi)价(jia)值,倡导理性投(tou)资(zi)(zi)(zi)遇到(dao)了(le)比(bi)较好的时(shi)机(ji)。倡导关注蓝筹股(gu)本质上(shang)是(shi)倡导理性投(tou)资(zi)(zi)(zi)、价(jia)值投(tou)资(zi)(zi)(zi)的理念。绩差股(gu)不确定性更强,只(zhi)有经(jing)验较丰(feng)富的投(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)才适合风险较大的投(tou)资(zi)(zi)(zi)选择。

    说蓝筹(chou)股是股市价值的(de)真正所在,主要是综(zong)合(he)以下几个(ge)方(fang)面(mian)的(de)考虑:

    第一(yi),从蓝(lan)(lan)筹(chou)股(gu)自身特点来(lai)说:一(yi)是(shi)(shi)蓝(lan)(lan)筹(chou)公司(si)历史悠久,具(ju)(ju)有(you)较(jiao)(jiao)高(gao)的(de)(de)知名度(du)和(he)良好的(de)(de)信用,产(chan)(chan)品竞(jing)争(zheng)力(li)强,普遍具(ju)(ju)有(you)相对(dui)稳(wen)定的(de)(de)盈利(li)(li)能力(li),能较(jiao)(jiao)好地抵(di)御周期波动(dong),同时(shi)股(gu)利(li)(li)政策稳(wen)定,股(gu)息率较(jiao)(jiao)高(gao)。二是(shi)(shi)蓝(lan)(lan)筹(chou)股(gu)代(dai)表(biao)了经(jing)济(ji)结(jie)(jie)(jie)构和(he)产(chan)(chan)业结(jie)(jie)(jie)构变迁(qian)的(de)(de)方向,把握了时(shi)代(dai)发展(zhan)的(de)(de)脉搏。如(ru)道琼(qiong)斯工业指数成分(fen)股(gu)是(shi)(shi)全(quan)球股(gu)市(shi)历史最悠久的(de)(de)蓝(lan)(lan)筹(chou)股(gu),其(qi)指数成分(fen)股(gu)的(de)(de)结(jie)(jie)(jie)构变化整(zheng)体反映了美国经(jing)济(ji)结(jie)(jie)(jie)构的(de)(de)变迁(qian)。三(san)是(shi)(shi)蓝(lan)(lan)筹(chou)公司(si)大市(shi)值与大流通(tong)盘的(de)(de)特点,使其(qi)股(gu)票(piao)交易(yi)相对(dui)不(bu)易(yi)被(bei)操控。

    第二,从业(ye)绩情况(kuang)来看:截至2012年(nian)(nian)4月末(mo),全(quan)部938家沪(hu)市(shi)上市(shi)公(gong)司披露(lu)了2011年(nian)(nian)年(nian)(nian)报(bao),其(qi)中,上证180指数成分(fen)(fen)股2011年(nian)(nian)年(nian)(nian)末(mo)的总资产、净资产分(fen)(fen)别占沪(hu)市(shi)上市(shi)公(gong)司总和(he)的93.3%和(he)82%。2011年(nian)(nian)共实(shi)现营(ying)业(ye)收(shou)入(ru)133,539.71亿元,净利(li)润14,650.08亿元,分(fen)(fen)别占全(quan)部上市(shi)公(gong)司总营(ying)业(ye)收(shou)入(ru)和(he)净利(li)润的74.9%和(he)89.2%,营(ying)业(ye)收(shou)入(ru)和(he)净利(li)润分(fen)(fen)别比2010年(nian)(nian)度增(zeng)(zeng)长22.8%和(he)15.0%,不(bu)仅(jin)其(qi)业(ye)绩表现高于(yu)沪(hu)市(shi)平均水平,且(qie)在(zai)2011年(nian)(nian)度整体经济增(zeng)(zeng)速(su)放缓的大环(huan)境里,其(qi)业(ye)绩增(zeng)(zeng)速(su)仍高于(yu)沪(hu)市(shi)整体水平。

    第(di)三(san),从分(fen)(fen)红情况(kuang)来(lai)看:上证180指数(shu)成分(fen)(fen)股(gu)中(zhong),共有(you)145家(jia)上市公司公布了利润分(fen)(fen)配预案,其中(zhong)143家(jia)公司支(zhi)付(fu)现金(jin)(jin)红利,拟派(pai)现总(zong)(zong)额(e)达到4,086.26亿(yi)元,占180家(jia)成分(fen)(fen)股(gu)2011年(nian)净利润总(zong)(zong)额(e)的(de)28%。其中(zhong),2011年(nian)派(pai)现金(jin)(jin)额(e)超过100亿(yi)元的(de)公司有(you)6家(jia),即工商(shang)银行、建(jian)设(she)银行、中(zhong)国银行、农业银行、中(zhong)国石油、中(zhong)国神(shen)华,分(fen)(fen)别占其净利润的(de)34%、35%、35%、35%、23%、40%。稳定(ding)的(de)分(fen)(fen)红提供(gong)了类似债券的(de)收益特性,能够为投资者提供(gong)较为稳定(ding)的(de)现金(jin)(jin)流。

    第四,从公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理情(qing)况来看:以上(shang)证180指(zhi)数成分股(gu)为例,多数上(shang)市公(gong)(gong)司(si)在公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理、规范运作方面的(de)(de)表(biao)现(xian)较好,而优秀诚信的(de)(de)管理团队,规范的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)运作,是实现(xian)公(gong)(gong)司(si)持续(xu)稳(wen)定快速发(fa)展、实现(xian)股(gu)东(dong)价值(zhi)最大化的(de)(de)基石(shi)。

    另(ling)外,根据证监(jian)会的(de)监(jian)测,今年一季度蓝筹股(gu)普遍上涨,非蓝筹股(gu)普遍下跌,二者之间的(de)变化(hua)相差近12个百分点(dian),说明价值投资理(li)念正在回归。

    证监会倡(chang)(chang)导投资(zi)(zi)蓝筹(chou)股(gu),实际上倡(chang)(chang)导的是投资(zi)(zi)理(li)(li)念(nian)(nian),不(bu)是简单的针对(dui)哪一只股(gu)票(piao)。影响股(gu)价变动的因(yin)(yin)素有(you)很(hen)多(duo),蓝筹(chou)股(gu)的概念(nian)(nian)、范围(wei)也不(bu)是一成不(bu)变的。因(yin)(yin)此,不(bu)能机械地理(li)(li)解投资(zi)(zi)蓝筹(chou)股(gu)的内涵,面对(dui)纷繁多(duo)变的市场,需要投资(zi)(zi)者把(ba)握理(li)(li)性、价值(zhi)投资(zi)(zi)的原则,同(tong)时结合市场现状、预期(qi)以及自身(shen)情(qing)况,具体分析后选择。

    同时,证监(jian)会正在加(jia)速推进相(xiang)关制(zhi)度建(jian)(jian)设,督促上(shang)市公司建(jian)(jian)立(li)合(he)理(li)、持续的分红机制(zhi),推动中长期资(zi)金入市的步伐,为价值投资(zi)创造有利环境,为投资(zi)者(zhe)获取回报提供基本保障。建(jian)(jian)议广大投资(zi)者(zhe)坚守大局观,秉持从容心,建(jian)(jian)立(li)自己(ji)的价值投资(zi)理(li)念,寻找(zhao)有价值的蓝(lan)筹股。

26、倡(chang)导理性投(tou)资,前提是(shi)要有真实、准确(que)、完整、及时的信(xin)息披露,证(zheng)监会在这方面有什么举措(cuo)?

    答:近(jin)期,投资者在座谈会上反映,有(you)的上市(shi)公司信(xin)息(xi)披露(lu)滞后,还有(you)的业(ye)绩变脸(lian)太快(kuai),频繁更正(zheng),并(bing)提出建立官方、权威的上市(shi)公司信(xin)息(xi)披露(lu)平台,以(yi)及(ji)加强上市(shi)公司信(xin)息(xi)披露(lu)监(jian)管(guan)等建议。

    对于投资(zi)者(zhe)(zhe)反映的(de)(de)(de)问(wen)题(ti),监(jian)(jian)(jian)管(guan)部门非常重视(shi),正(zheng)在制(zhi)定相关措施。目前(qian)在完善(shan)落实有关监(jian)(jian)(jian)管(guan)政策的(de)(de)(de)同时(shi)(shi),还不断(duan)完善(shan)对新股(gu)信息(xi)披(pi)露的(de)(de)(de)监(jian)(jian)(jian)管(guan),增强(qiang)透明度,延(yan)长(zhang)(zhang)招股(gu)说明书(shu)预披(pi)露时(shi)(shi)间,公布(bu)专(zhuan)业(ye)机构(gou)测(ce)算的(de)(de)(de)行业(ye)平(ping)均市盈率,通(tong)过建立(li)独(du)立(li)的(de)(de)(de)第(di)三方评(ping)估(gu)机构(gou),从服务(wu)投资(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)角度,对招股(gu)说明书(shu)等材料进(jin)一(yi)步(bu)解读揭示风险(xian)的(de)(de)(de)内(nei)容,帮助(zhu)投资(zi)者(zhe)(zhe)更加通(tong)俗(su)、直观地了解拟发行公司的(de)(de)(de)情况,理性判断(duan)公司的(de)(de)(de)投资(zi)价值(zhi),进(jin)一(yi)步(bu)推动形成长(zhang)(zhang)期、理性、价值(zhi)投资(zi)的(de)(de)(de)理念和基础(chu)。此外,证监(jian)(jian)(jian)会(hui)将进(jin)一(yi)步(bu)加大对违法(fa)违规(gui)行为的(de)(de)(de)打击力(li)度,对误(wu)导投资(zi)者(zhe)(zhe)、欺骗投资(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)行为严肃处理,绝不姑息(xi)。

27、如何做好(hao)投资者教育工作?

    答:投资(zi)(zi)者(zhe)教育(yu)是(shi)一项非(fei)(fei)常紧迫非(fei)(fei)常复杂的(de)(de)工作。在一个散(san)户(hu)投资(zi)(zi)交易占(zhan)到85%的(de)(de)市(shi)场(chang)上(shang),要彻底解决(jue)“从众(zhong)心理(li)”、“羊群效应”和“集(ji)体非(fei)(fei)理(li)性(xing)”等问题(ti),是(shi)非(fei)(fei)常困难的(de)(de)。但是(shi),监(jian)管(guan)部门必须随时随地把市(shi)场(chang)的(de)(de)真实情况告(gao)诉(su)给(ji)投资(zi)(zi)者(zhe)。

    投(tou)资(zi)者教(jiao)育不是一(yi)(yi)件容(rong)易的(de)(de)(de)事(shi)情(qing)(qing),更不能指(zhi)望收(shou)到(dao)立竿(gan)见影的(de)(de)(de)效果(guo),但这不能成为(wei)推(tui)脱和放松的(de)(de)(de)理(li)(li)由。证监会(hui)倡导(dao)理(li)(li)性投(tou)资(zi)理(li)(li)念,就(jiu)是要鲜明地反对“赚快(kuai)钱”、“赚大钱”、“一(yi)(yi)夜暴富”的(de)(de)(de)投(tou)资(zi)心态,诚恳地、真实地介绍各种股(gu)票的(de)(de)(de)实际收(shou)益情(qing)(qing)况,深入推(tui)广长期投(tou)资(zi)、价(jia)值投(tou)资(zi)和“买者自负”的(de)(de)(de)理(li)(li)念。

28、如(ru)何(he)避免买好公司(si)的股票(piao)而出现亏损成为“有毒(du)资产(chan)”的情况?

    答:即便是最(zui)好公司,如果(guo)股(gu)票价格已经高估,那(nei)也(ye)不值得(de)购买(mai)。包括按(an)蓝筹股(gu)指数买(mai)股(gu)票,也(ye)不能盲目追高。

    上(shang)(shang)证(zheng)(zheng)50在(zai)(zai)推出以来(lai)的(de)8年里总收益(yi)(yi)(yi)为82.5%,上(shang)(shang)证(zheng)(zheng)180在(zai)(zai)9年半里总收益(yi)(yi)(yi)为71.7%,沪(hu)深300在(zai)(zai)7年里总收益(yi)(yi)(yi)为151.2%。但在(zai)(zai)过去五年,上(shang)(shang)证(zheng)(zheng)50、上(shang)(shang)证(zheng)(zheng)180和沪(hu)深300也经历了较大起落,收益(yi)(yi)(yi)率(lv)并不(bu)理(li)想,分(fen)别是-4.6%、12.3%、20.8%,因为2007年的(de)价格(ge)水平是现在(zai)(zai)的(de)两三倍(bei)。

    总之,即(ji)使公(gong)司(si)本身前景(jing)看(kan)好,有(you)特别的科技创新或文化创意(yi)因素,但(dan)如果估(gu)值超过其潜(qian)力太多,那也(ye)可能成(cheng)为“有(you)毒资(zi)产(chan)”。

29、在保护投资者(zhe)利益(yi)中(zhong),发行(xing)人(ren)、中(zhong)介机构(gou)、监管部门(men)以及投资者(zhe)自身(shen)应该承担怎样的责任(ren)?

    答:保护投资者(zhe)合法(fa)权(quan)益是市场建(jian)设(she)的(de)重要内容,是监管(guan)工作的(de)核心目标,做好工作,任务艰巨(ju),需全社会(hui)关注(zhu)、各主体参与、投资者(zhe)自我保护并(bing)举。监管(guan)部门(men)将围绕这一目标,按照“三公”原则,努力推动建(jian)立面向投资者(zhe)的(de)有效、诚信的(de)证券市场,构筑投资者(zhe)保护的(de)良性生态环(huan)境。

    发(fa)行人的责任(ren):发(fa)行人要(yao)(yao)(yao)有商业(ye)(ye)诚信,既要(yao)(yao)(yao)重(zhong)(zhong)视自身的产品、技术、质量、市(shi)场(chang)(chang),提高经营效益,更(geng)要(yao)(yao)(yao)充分重(zhong)(zhong)视各类股(gu)东的共同利益,真实、准确(que)、完整地进行信息(xi)披露,只有这样,才能在证(zheng)券市(shi)场(chang)(chang)上立足和发(fa)展壮大。对于不诚信、粉饰(shi)业(ye)(ye)绩(ji)(ji)甚至(zhi)业(ye)(ye)绩(ji)(ji)造假(jia),误(wu)导投资者预期的公(gong)司,监管部门将进一步加大打击力度。

    中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)机构(gou)的(de)责(ze)任(ren):中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)机构(gou)要(yao)提高(gao)诚信(xin)(xin)意(yi)(yi)识和法律(lv)意(yi)(yi)识,勤勉尽责(ze),提高(gao)业(ye)务(wu)水准。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)机构(gou)是(shi)证券(quan)市(shi)场重要(yao)的(de)参与者(zhe)(zhe),要(yao)充分认识到投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)是(shi)市(shi)场存在(zai)和发展的(de)基础,伤害(hai)投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)最终(zhong)是(shi)要(yao)伤害(hai)到自(zi)身(shen)。维(wei)护了大局(ju)利益,维(wei)护了投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)利益,就等于维(wei)护了自(zi)身(shen)的(de)利益。要(yao)视客户为(wei)(wei)上帝,把保护投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)利益与维(wei)护市(shi)场长(zhang)远(yuan)发展的(de)利益和自(zi)身(shen)的(de)长(zhang)远(yuan)利益结合起来(lai),遵守执(zhi)(zhi)业(ye)操守,如(ru)实(shi)披露(lu)在(zai)执(zhi)(zhi)业(ye)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)发现的(de)问(wen)题,充分揭示风险,敢于揭示风险,真(zhen)(zhen)正发挥“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)”的(de)专业(ye)作(zuo)用,体现专业(ye)精神,为(wei)(wei)投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)揭示一(yi)(yi)个真(zhen)(zhen)实(shi)的(de)公司(si),要(yao)让自(zi)身(shen)的(de)“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)”工作(zuo)经得起历史和市(shi)场的(de)检验,从根本(ben)上为(wei)(wei)自(zi)身(shen)树(shu)立良好声誉,提升(sheng)真(zhen)(zhen)实(shi)竞争力。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)机构(gou)要(yao)不断提高(gao)自(zi)身(shen)的(de)研究能(neng)力和专业(ye)判(pan)(pan)断能(neng)力,以自(zi)己的(de)专业(ye)之长(zhang),为(wei)(wei)投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)提供理性判(pan)(pan)断的(de)真(zhen)(zhen)实(shi)信(xin)(xin)息(xi),最终(zhong)赢(ying)(ying)得投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)的(de)充分信(xin)(xin)赖(lai),在(zai)市(shi)场中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)赢(ying)(ying)得坚(jian)实(shi)的(de)地(di)位(wei)。对(dui)于那些(xie)一(yi)(yi)味贪图(tu)(tu)高(gao)收费,不顾真(zhen)(zhen)实(shi)情况,帮助企业(ye)进行包装,甚至造假,骗取高(gao)价的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie)机构(gou),监(jian)管部门要(yao)记(ji)录在(zai)案,同时也鼓励市(shi)场、投(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)及媒体与我(wo)会一(yi)(yi)道(dao)进行监(jian)督。在(zai)此我(wo)会也提醒各种中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介(jie),千万不要(yao)陷(xian)入“不讲(jiang)诚信(xin)(xin)”的(de)恶性循(xun)环中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong),为(wei)(wei)贪图(tu)(tu)眼(yan)前(qian)一(yi)(yi)点小利而(er)损害(hai)自(zi)己未来(lai)成长(zhang)为(wei)(wei)名牌机构(gou)的(de)前(qian)途(tu)。

    投资(zi)者的责(ze)任:广大投资(zi)者要多学习、多分析(xi),提高自(zi)我保护能力和风险防范意识(shi),谨(jin)慎作(zuo)出投资(zi)判(pan)断。应当(dang)本着对自(zi)己(ji)负责(ze)、对家庭(ting)负责(ze)的态度,认真(zhen)甄(zhen)别,不盲目跟(gen)风。

    监(jian)(jian)管部(bu)门的责任:监(jian)(jian)管部(bu)门有(you)责任,也有(you)信心逐步改变(bian)投(tou)(tou)保(bao)工作现(xian)状,将继续改进和(he)完善(shan)(shan)监(jian)(jian)管制度,推进法律(lv)法规(gui)体系的完善(shan)(shan),推动(dong)各市(shi)场(chang)主体归位尽责,完善(shan)(shan)新股价(jia)格的形成机制,落实和(he)强化中介机构的责任,加(jia)大对(dui)投(tou)(tou)资者(zhe)法律(lv)援(yuan)助力度,共(gong)同(tong)维护(hu)(hu)资本(ben)市(shi)场(chang)的健康稳定发展。希望广(guang)大的投(tou)(tou)资者(zhe)能(neng)够(gou)发挥监(jian)(jian)督作用,发现(xian)问题,及时反映,共(gong)同(tong)推动(dong)投(tou)(tou)资者(zhe)保(bao)护(hu)(hu)工作。

30、证(zheng)券公司在经(jing)营过程中如何发(fa)挥好(hao)“中介”的专业作(zuo)用?

    答:作(zuo)为(wei)直接为(wei)投资者(zhe)服(fu)务的中介机构,证(zheng)券公司是投资者(zhe)保护的主力军、主阵地。证(zheng)券公司要发(fa)挥专业优势和专业精神,在良好投资文化的形成(cheng)和投资理念的树(shu)立上做(zuo)出(chu)应有(you)贡献;要拓宽思路,创新服(fu)务,逐步提高服(fu)务投资者(zhe)的能力和水平。

    证(zheng)券公(gong)司要真(zhen)正发挥“中介(jie)”的(de)(de)(de)专业作用,为投资(zi)(zi)者(zhe)提供理性判(pan)(pan)断(duan)(duan)的(de)(de)(de)真(zhen)实信息,充分揭(jie)示风(feng)险,并敢于揭(jie)示风(feng)险。此外,在提供新产品(pin)、开展新业务(wu)时(shi),不能(neng)单(dan)纯以市(shi)场推(tui)介(jie)为导向,而应当有意识地(di)将投资(zi)(zi)者(zhe)教育与自(zi)(zi)身的(de)(de)(de)经营行(xing)为区分开,客观、真(zhen)实地(di)向投资(zi)(zi)者(zhe)介(jie)绍情况(kuang),帮助投资(zi)(zi)者(zhe)理性做出判(pan)(pan)断(duan)(duan)。通(tong)过自(zi)(zi)身的(de)(de)(de)专业服务(wu),最(zui)终(zhong)赢(ying)得(de)投资(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)充分信赖,在市(shi)场中赢(ying)得(de)坚实的(de)(de)(de)地(di)位。

31、对(dui)上市公司(si)信息(xi)披露不(bu)及时(shi)(shi)、不(bu)透明的处罚能否(fou)引(yin)入司(si)法程(cheng)序,同时(shi)(shi)让受害(hai)股(gu)民可以(yi)集(ji)体诉(su)讼(song),降低诉(su)讼(song)门槛?

    答:信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露一(yi)直是上市(shi)(shi)公司(si)(si)监管(guan)中(zhong)的(de)重要(yao)一(yi)环。目前,证(zheng)监会已建立(li)了(le)较为成熟(shu)的(de)上市(shi)(shi)公司(si)(si)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露监管(guan)体系。为强化(hua)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露质量,2011年,证(zheng)监会又发布了(le)《信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露违(wei)法行(xing)(xing)为行(xing)(xing)政(zheng)责(ze)任认(ren)定(ding)规则》,加大(da)了(le)对(dui)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露义务人信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露违(wei)法的(de)责(ze)任认(ren)定(ding)。在完善落实有关监管(guan)政(zheng)策措(cuo)施(shi)的(de)同时,证(zheng)监会还(hai)将(jiang)持(chi)续保持(chi)打(da)击(ji)的(de)高(gao)压(ya)态势,进(jin)一(yi)步加大(da)对(dui)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露违(wei)法违(wei)规行(xing)(xing)为的(de)打(da)击(ji)力度,对(dui)误导投(tou)资者、欺骗(pian)投(tou)资者的(de)行(xing)(xing)为严肃(su)处(chu)理,绝不(bu)姑息(xi)(xi)(xi),尤其是要(yao)通过对(dui)案件(jian)的(de)查(cha)处(chu),充(chong)分发挥警示作(zuo)用和(he)惩(cheng)戒效应。另外,监管(guan)部门也(ye)注意到,许(xu)多中(zhong)小投(tou)资者抱怨看不(bu)懂上市(shi)(shi)公司(si)(si)的(de)业绩报(bao)告,有的(de)内容也(ye)过于繁杂。证(zheng)监会正在研究督促上市(shi)(shi)公司(si)(si)提(ti)供详(xiang)简两(liang)种财务报(bao)告,也(ye)提(ti)请(qing)投(tou)资者重点关注每股(gu)盈(ying)利、每股(gu)净资产等(deng)这些最关键的(de)指标(biao),随时了(le)解(jie)市(shi)(shi)盈(ying)率、市(shi)(shi)净率、股(gu)本(ben)回(hui)报(bao)率、资产回(hui)报(bao)率等(deng)动态变(bian)化(hua)的(de)指标(biao)。

    投资者(zhe)如果发现上市(shi)公司(si)存在信息披(pi)露不规范问题(ti),希望(wang)及时向交易所及监管部门(men)反映。

    另外,证监会(hui)系统及有(you)关(guan)单位正在积极研究公益诉讼(song)制度(du),不(bu)断拓展投(tou)资(zi)者受侵害权益的(de)救济渠道,加(jia)强投(tou)资(zi)者权益保护(hu)。监管部门也注(zhu)意到了国外的(de)集体诉讼(song)司法实(shi)践,有(you)利有(you)弊,如何与中(zhong)国的(de)实(shi)际做法相(xiang)适应,可能还需要认(ren)真探讨(tao)和论证。

32、如(ru)何看待专(zhuan)家荐(jian)股获(huo)利(li)的问(wen)题?

    答:专(zhuan)(zhuan)家如(ru)果(guo)在荐(jian)股(gu)的(de)(de)同(tong)时(shi)炒股(gu),有违职业操(cao)守,即使只对股(gu)市制度和政(zheng)策发(fa)(fa)表一般(ban)性评(ping)(ping)论,也(ye)可(ke)能(neng)存(cun)在利益冲突。有的(de)(de)学者(zhe)专(zhuan)(zhuan)家自(zi)(zi)己(ji)也(ye)可(ke)能(neng)没有意(yi)识到,作(zuo)为投(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)和评(ping)(ping)论家角色定位上是(shi)不(bu)一样的(de)(de),如(ru)果(guo)有双重身份或多(duo)重身份,他的(de)(de)言论容(rong)易产生误(wu)导,对其他投(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)的(de)(de)权益可(ke)能(neng)造成损(sun)害。海外(wai)市场的(de)(de)做(zuo)法(fa)值得研究(jiu)和借(jie)鉴,比如(ru)专(zhuan)(zhuan)家发(fa)(fa)表文章(zhang)荐(jian)股(gu)时(shi)声明自(zi)(zi)己(ji)是(shi)否同(tong)时(shi)也(ye)是(shi)该股(gu)的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)。实际上也(ye)包括媒(mei)(mei)体的(de)(de)记者(zhe),如(ru)果(guo)负责股(gu)市方面的(de)(de)报道,最好也(ye)不(bu)参与股(gu)票投(tou)(tou)(tou)资(zi),因为媒(mei)(mei)体记者(zhe)的(de)(de)文章(zhang)可(ke)能(neng)影响公众(zhong),不(bu)再是(shi)一个(ge)私人的(de)(de)行为。证监会欢迎来自(zi)(zi)各方面的(de)(de)意(yi)见(jian)和建议(yi),无论是(shi)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe),还(hai)是(shi)专(zhuan)(zhuan)家,或者(zhe)两种(zhong)身份都(dou)具(ju)备的(de)(de)人士,都(dou)可(ke)以自(zi)(zi)由(you)表达自(zi)(zi)己(ji)的(de)(de)意(yi)愿,但(dan)是(shi)最好能(neng)让市场、监管机构和媒(mei)(mei)体了解这(zhei)种(zhong)情况(kuang),这(zhei)样也(ye)可(ke)以减少许多(duo)不(bu)应(ying)有的(de)(de)误(wu)会。对于您所反映的(de)(de)问(wen)题(ti),监管部(bu)门(men)将(jiang)持续(xu)关注,认(ren)真(zhen)研究(jiu)当(dang)事人声明投(tou)(tou)(tou)资(zi)持股(gu)情况(kuang)规(gui)范的(de)(de)可(ke)操(cao)作(zuo)性,适时(shi)完善有关规(gui)定。

33、能否严(yan)管(guan)或取消中央、省市电(dian)视台(tai)的证(zheng)券分析和推荐节目?

    答:现行法(fa)律法(fa)规(gui)没(mei)有禁止各级电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视台(tai)举办证券(quan)(quan)节(jie)目(mu)。2010年,广(guang)电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)总局发(fa)布《关于切(qie)实加(jia)强广(guang)播电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu)管理(li)的(de)通知》,进(jin)一步明确了(le)广(guang)播电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu)规(gui)范要求。目(mu)前,全国主要卫(wei)星电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu)已基本进(jin)入(ru)正轨,个别(bie)地方电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视台(tai)节(jie)目(mu)中可(ke)能还存在某些不规(gui)范的(de)情况(kuang)。为进(jin)一步规(gui)范广(guang)播电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu),证监会与(yu)广(guang)电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)部门将继(ji)续采取以(yi)下(xia)严(yan)管措施:一是建(jian)立(li)电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu)的(de)制(zhi)度规(gui)范;二(er)是加(jia)强跟踪监控(kong),及时(shi)叫停违规(gui)电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)节(jie)目(mu);三是严(yan)格规(gui)范推荐个股行为,从(cong)机(ji)制(zhi)上遏制(zhi)“抢帽子交易”;四(si)是鼓励证券(quan)(quan)公司和证券(quan)(quan)投(tou)资咨询机(ji)构主动(dong)合规(gui)参与(yu)广(guang)播电(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)视证券(quan)(quan)栏目(mu)。

    证(zheng)(zheng)监(jian)会欢(huan)迎(ying)广(guang)大投资者对违法(fa)违规从事(shi)证(zheng)(zheng)券投资咨询等(deng)活(huo)动的举报,一经查(cha)实,将依法(fa)处(chu)理。