平台不给出款怎么办求高手

平台不给出款怎么办求高手

证监会投资者保护局对投资者关注问题的答复(五)

    人民网北(bei)京(jing)7月(yue)13日电(记者杨迪、杨波(bo)、杨曦)今日,中国证监会投资者保护局对投资者提出的(de)涉及(ji)资本市场的(de)9大方面热(re)点问题进行了集中回(hui)应。以下为回(hui)应全文。

一、郭主席(xi):您(nin)倡导(dao)蓝筹投(tou)资(zi)价值投(tou)资(zi)是正(zheng)确的,但现在(zai)股票市(shi)场却以蓝筹被抛弃,银行股暴跌(die)的结果回应您(nin)的号召,公募(mu)基金带(dai)头砸盘(pan)银行股,继续炒垃圾概念股,难道这种歪(wai)风邪气就没办法治理了?证监(jian)会对此(ci)怎(zen)么看?(网友IP:121.14.235.★)

    答:感谢(xie)您对价(jia)值投(tou)(tou)资的(de)理解和认同(tong)。蓝(lan)(lan)筹股(gu)(gu)公司代(dai)表了(le)中(zhong)国经(jing)济的(de)主体,对中(zhong)国经(jing)济有信心,那就会对蓝(lan)(lan)筹股(gu)(gu)整(zheng)体有信心。我们倡(chang)导投(tou)(tou)资蓝(lan)(lan)筹股(gu)(gu),实际倡(chang)导的(de)也是价(jia)值投(tou)(tou)资理念。近期,部(bu)分蓝(lan)(lan)筹股(gu)(gu)交易不(bu)够活跃,银(yin)行(xing)股(gu)(gu)也出(chu)现了(le)一些波(bo)动,但(dan)还不(bu)能因此就说蓝(lan)(lan)筹股(gu)(gu)被抛弃了(le)。

    今年前5个月(yue),代表蓝筹(chou)股走势的(de)(de)(de)沪(hu)深300指数(shu)上(shang)涨(zhang)12.21%,代表绩(ji)差公司的(de)(de)(de)ST指数(shu)在一(yi)季度有较(jiao)明(ming)显的(de)(de)(de)反(fan)弹,但(dan)4月(yue)份仅上(shang)涨(zhang)1.8%,特别是4月(yue)下(xia)(xia)旬下(xia)(xia)跌(die)了5.5%,市场(chang)热炒绩(ji)差股的(de)(de)(de)现象明(ming)显降温。6月(yue)以来,整(zheng)个市场(chang)出现较(jiao)大波(bo)动,上(shang)市公司的(de)(de)(de)平均(jun)估值水平进一(yi)步下(xia)(xia)移,但(dan)是,市场(chang)专业机(ji)(ji)构分析,蓝筹(chou)股仍(reng)然是最(zui)具有投资价(jia)值的(de)(de)(de)股票。另外(wai),一(yi)些(xie)(xie)境(jing)外(wai)机(ji)(ji)构投资者也(ye)普遍看好中国市场(chang),申(shen)请QFII的(de)(de)(de)积极性很高,目(mu)前,已有172家境(jing)外(wai)机(ji)(ji)构获得QFII资格,QFII投资总额度已由300亿美元(yuan)增(zeng)加到800亿美元(yuan),这些(xie)(xie)境(jing)外(wai)机(ji)(ji)构投资者注重长(zhang)期投资和价(jia)值投资,主要持(chi)有大盘蓝筹(chou)股股票。

    数据表明,2011年底,基金(jin)公司(si)持有的(de)(de)(de)(de)(de)银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)流通市(shi)值仅占全部上市(shi)银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)总(zong)市(shi)值的(de)(de)(de)(de)(de)3.7%,占上市(shi)银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)流通市(shi)值的(de)(de)(de)(de)(de)4.9%。可见,以(yi)现有基金(jin)公司(si)持有银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)规模恐怕难以(yi)对(dui)银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)价格起决定性作用。近期银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)下跌较多,一(yi)方(fang)面(mian)受(shou)宏(hong)观经(jing)济下滑和降息(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)影响,经(jing)济和金(jin)融数据给银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)板块带来了(le)(le)较大压力(li);另一(yi)方(fang)面(mian),去年银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)取得了(le)(le)高额利(li)润,市(shi)场舆(yu)论(lun)对(dui)其高额利(li)润来源以(yi)及能(neng)否持续增长存有疑(yi)虑,加大了(le)(le)银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)板块的(de)(de)(de)(de)(de)估值压力(li)。但是,银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)资收(shou)益率很高,股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)息(xi)率也远高于一(yi)年期银(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)存款利(li)率,当然,任何(he)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票都有风险。基金(jin)公司(si)根据市(shi)场情况增加或减(jian)少某类股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票的(de)(de)(de)(de)(de)持有比(bi)例,属于公司(si)自主决策权,是正常经(jing)营行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)为。不过,目前的(de)(de)(de)(de)(de)公募(mu)基金(jin)以(yi)开放式(shi)为主,大都随时可以(yi)赎回,因此行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)为模式(shi)有点象个人中(zhong)小投(tou)资者(zhe),值得研究。

    今(jin)年(nian)以来,证监会努力(li)推(tui)进相(xiang)关制(zhi)度(du)建设,深(shen)化(hua)新股(gu)发行(xing)制(zhi)度(du)改革,引(yin)导(dao)上市(shi)(shi)(shi)公司建立合理(li)、持续的(de)(de)分红机(ji)制(zhi),完(wan)善退市(shi)(shi)(shi)制(zhi)度(du),大力(li)推(tui)动和(he)(he)发展机(ji)构投(tou)(tou)资(zi)者(zhe),鼓励机(ji)构投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)创新产品和(he)(he)服务,推(tui)动中长期资(zi)金入(ru)市(shi)(shi)(shi),倡导(dao)价(jia)值投(tou)(tou)资(zi)理(li)念(nian)和(he)(he)文化(hua),加大打击违法违规行(xing)为(wei)(wei)力(li)度(du),努力(li)为(wei)(wei)投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)创造良好的(de)(de)投(tou)(tou)资(zi)环(huan)境。相(xiang)信这些举措,将对(dui)今(jin)后的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)场(chang)发展起到(dao)积极影响。我们真(zhen)诚(cheng)地建议广(guang)大投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)继续坚(jian)守信念(nian),坚(jian)持价(jia)值投(tou)(tou)资(zi)和(he)(he)理(li)性投(tou)(tou)资(zi)理(li)念(nian),要结合市(shi)(shi)(shi)场(chang)现状、预期及自(zi)身情况(kuang),认真(zhen)研(yan)究上市(shi)(shi)(shi)公司的(de)(de)基本面(mian),潜心寻找(zhao)具(ju)有(you)发展潜力(li)的(de)(de)股(gu)票,不(bu)因个股(gu)价(jia)格(ge)一时的(de)(de)涨跌而恐慌(huang),慎(shen)重作出(chu)投(tou)(tou)资(zi)决(jue)策。

二(er)、证监会说(shuo)(shuo)发不发新(xin)股(gu)由市(shi)场(chang)说(shuo)(shuo)了算、由市(shi)场(chang)决定。近期新(xin)股(gu)连续融资(zi)抽血(xue),中国铁路(lu)物资(zi)又预先披露招(zhao)股(gu)说(shuo)(shuo)明(ming)书,给(ji)市(shi)场(chang)造成了沉重压力,就股(gu)市(shi)目前的现状,我们二(er)级(ji)市(shi)场(chang)的投资(zi)者坚(jian)决要(yao)求停发新(xin)股(gu)、停止扩容,监管部门(men)为什么不停止新(xin)股(gu)发行?(网(wang)友(you)IP:125.39.39.★)

    答(da):一段(duan)时间(jian)以来,受(shou)(shou)内外部(bu)复杂(za)因素的(de)影响(xiang),境(jing)内股(gu)市(shi)波动幅度加大(da),投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)对新股(gu)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)问题都很关心(xin),一些(xie)意见认为应(ying)停止发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)新股(gu)。2009年新股(gu)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)体制(zhi)改革推进(jin)以来,市(shi)场(chang)自我调节功能(neng)逐步(bu)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)挥作用,投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)的(de)自主博弈能(neng)力明显加强,市(shi)场(chang)约束(shu)机制(zhi)不断强化。去年以来,相继出(chu)现(xian)了八(ba)菱科(ke)技、朗(lang)玛信息、海达股(gu)份发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)中(zhong)止的(de)案例。不少企(qi)(qi)业(ye)在(zai)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)审委会(hui)议审核通过(guo)后推迟发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)和上市(shi),根据市(shi)场(chang)情(qing)况缩减发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)规模,选择(ze)更(geng)好的(de)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)时间(jian)窗口,有一些(xie)甚至撤回(hui)了申(shen)请,这说明市(shi)场(chang)约束(shu)正在(zai)对发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)上市(shi)的(de)企(qi)(qi)业(ye)数(shu)量和规模进(jin)行(xing)(xing)(xing)自主调节,这是(shi)非常(chang)积极的(de)变化。同时需(xu)要强调的(de)是(shi),预先披露招股(gu)书(shu)并不等(deng)于过(guo)会(hui),过(guo)会(hui)也不等(deng)于发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing),甚至也不是(shi)肯定将要发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing),或在(zai)近期必然发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)。如果(guo)投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)不接受(shou)(shou)发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人提出(chu)的(de)价格,即使(shi)企(qi)(qi)业(ye)已经(jing)过(guo)会(hui)、拿到批文也可(ke)能(neng)无(wu)法成功发(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)。

    另一方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian),在(zai)再融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)政策导(dao)向(xiang)上,监管部(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)门(men)和(he)(he)交易所一直鼓(gu)励和(he)(he)引导(dao)上市企业(ye)通(tong)(tong)过定(ding)向(xiang)募集、发(fa)行(xing)(xing)公(gong)(gong)司债(zhai)券(quan)等(deng)(deng)方(fang)(fang)式补充资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金。在(zai)定(ding)向(xiang)募集方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian),今年1至6月(yue)份,非公(gong)(gong)开(kai)(kai)发(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)项(xiang)目(mu)数量和(he)(he)融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)总(zong)额均占到全(quan)部(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)股权(quan)再融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)80%左右(you),许多拟发(fa)行(xing)(xing)公(gong)(gong)司全(quan)部(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)或(huo)者(zhe)部(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)份股票(piao)已被(bei)机构投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)和(he)(he)少数有资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金实力(li)的(de)(de)(de)大户(hu)所承诺认购。不(bu)少在(zai)审(shen)的(de)(de)(de)大型融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)项(xiang)目(mu),机构投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)也是募资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)主(zhu)力(li)。如最近交通(tong)(tong)银行(xing)(xing)提出非公(gong)(gong)开(kai)(kai)发(fa)行(xing)(xing)申请,根据其(qi)公(gong)(gong)布的(de)(de)(de)发(fa)行(xing)(xing)预案(an),本(ben)期非公(gong)(gong)开(kai)(kai)A股募集资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金总(zong)额不(bu)超过298亿元,H股不(bu)超过港币329亿元。其(qi)中A股非公(gong)(gong)开(kai)(kai)发(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)认购方(fang)(fang)为财政部(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)、社(she)保基金、平安资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)产等(deng)(deng)7家机构投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)。公(gong)(gong)司债(zhai)发(fa)行(xing)(xing)方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian),上半年在(zai)股票(piao)IPO融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)规模下降58%的(de)(de)(de)情况(kuang)下,公(gong)(gong)司债(zhai)券(quan)融(rong)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)925.5亿元,同比(bi)增长80%以上,网下机构投(tou)资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)配售(shou)成为公(gong)(gong)司债(zhai)募资(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)主(zhu)体。

    对(dui)(dui)于(yu)新(xin)股(gu)(gu)发行(xing)中“打(da)新(xin)”投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)机严(yan)重等突(tu)出(chu)问题(ti),监(jian)(jian)管(guan)部门和交易所一直坚持(chi)(chi)反对(dui)(dui)“炒新(xin)股(gu)(gu)”,今后(hou)还(hai)将反复提示“打(da)新(xin)”风险,不建议新(xin)入市(shi)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)参与购买新(xin)股(gu)(gu),强化对(dui)(dui)新(xin)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)初期(qi)(qi)的(de)持(chi)(chi)续监(jian)(jian)管(guan),抑制(zhi)市(shi)场(chang)炒新(xin)行(xing)为。在此情况下,优质(zhi)蓝(lan)筹股(gu)(gu)的(de)发行(xing)上(shang)市(shi),有(you)利(li)于(yu)定价更(geng)加合理(li),明(ming)确市(shi)场(chang)化预期(qi)(qi),遏制(zhi)非理(li)性炒作。同(tong)时要看到,投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)对(dui)(dui)于(yu)新(xin)股(gu)(gu)和老(lao)股(gu)(gu)各有(you)所好(hao),不同(tong)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)对(dui)(dui)新(xin)老(lao)股(gu)(gu)的(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)偏好(hao)不同(tong),一二级市(shi)场(chang)之(zhi)间的(de)资(zi)金也不完(wan)全相通,投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)具有(you)完(wan)全的(de)自主决策权(quan)和选择权(quan)。相比(bi)之(zhi)下,投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)产品是否具备(bei)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)价值(zhi),投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)信心(xin)的(de)稳定以及投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)资(zi)者(zhe)是否具备(bei)较强的(de)分析能(neng)力(li)和估值(zhi)能(neng)力(li)更(geng)为关键。

    也有投资者、市(shi)场(chang)人(ren)士、媒体以美国今年6月IPO为零、我国今年以来(lai)新(xin)发(fa)104家募集资金725.96亿(yi)元、同(tong)比下降58%、特别是6月份14只新(xin)股上(shang)市(shi)、9只遭遇破发(fa)为例,评(ping)述我国新(xin)股改革的(de)(de)(de)约束机制正在(zai)开始发(fa)挥(hui)作用,认(ren)为即使是在(zai)弱市(shi)的(de)(de)(de)情(qing)况(kuang)下,IPO数量的(de)(de)(de)多(duo)少(shao)也应该由市(shi)场(chang)情(qing)况(kuang)来(lai)调整(zheng)和(he)决定,希望监管(guan)部门再(zai)也不要(yao)把发(fa)行上(shang)市(shi)和(he)调节(jie)股市(shi)联系(xi)起来(lai),坚(jian)定IPO市(shi)场(chang)化改革的(de)(de)(de)方向和(he)信心。

    通过多年不(bu)(bu)懈努力,新股发(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)体(ti)制(zhi)(zhi)改(gai)革的(de)(de)市(shi)(shi)场(chang)(chang)化(hua)方(fang)向(xiang)已经(jing)获得了市(shi)(shi)场(chang)(chang)参与(yu)各方(fang)的(de)(de)广泛认同。2011年,我国国内(nei)生(sheng)产总值(zhi)47万亿元,储蓄率高达(da)52%,总的(de)(de)资(zi)金供给应(ying)该说是(shi)比较(jiao)(jiao)充(chong)裕的(de)(de),新股发(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)并不(bu)(bu)会对(dui)资(zi)金供求(qiu)产生(sheng)大的(de)(de)影响(xiang)。停发(fa)新股是(shi)一种行(xing)(xing)(xing)(xing)政管制(zhi)(zhi)行(xing)(xing)(xing)(xing)为,改(gai)革应(ying)当尽(jin)可能(neng)避免采(cai)取(qu)这类措施,应(ying)当在市(shi)(shi)场(chang)(chang)和(he)经(jing)济(ji)正(zheng)常运(yun)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)条件下进行(xing)(xing)(xing)(xing)。目前资(zi)本市(shi)(shi)场(chang)(chang)气氛不(bu)(bu)够热烈,主要是(shi)国际国内(nei)经(jing)济(ji)增长下行(xing)(xing)(xing)(xing)压力较(jiao)(jiao)大,投资(zi)者信心受到影响(xiang),不(bu)(bu)是(shi)因(yin)为资(zi)金不(bu)(bu)足。从过往的(de)(de)经(jing)验看,停发(fa)新股也并不(bu)(bu)能(neng)对(dui)市(shi)(shi)场(chang)(chang)环(huan)境有实(shi)质性改(gai)善。因(yin)此,应(ying)当坚持继续深化(hua)发(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)体(ti)制(zhi)(zhi)改(gai)革,引导(dao)和(he)督促市(shi)(shi)场(chang)(chang)主体(ti)归位尽(jin)责。在此基础上,发(fa)挥好市(shi)(shi)场(chang)(chang)约束(shu)机(ji)制(zhi)(zhi)的(de)(de)作(zuo)用。希望(wang)市(shi)(shi)场(chang)(chang)各方(fang)坚定信心,密切配(pei)合,共同推动(dong)改(gai)革取(qu)得实(shi)效。

三、中国证监会推出新股发行(xing)(xing)价(jia)(jia)可(ke)以由承销(xiao)商(shang)与发行(xing)(xing)公司直接定价(jia)(jia)的新政,这有可(ke)能再次使得两个发行(xing)(xing)主体(ti)得到更大的利(li)益(yi)满(man)足,过(guo)去(qu)的高(gao)定价(jia)(jia)发行(xing)(xing)必须有20家机构投资(zi)者询价(jia)(jia)才可(ke)以实(shi)现(xian)(xian),现(xian)(xian)在无异于一(yi)手遮天。监管(guan)部门(men)如(ru)何遏制(zhi)利(li)益(yi)输(shu)送(song)行(xing)(xing)为?(网友(you) IP:58.218.205.★)

    答:我们(men)和(he)您一样十分(fen)关(guan)(guan)心(xin)新股(gu)发(fa)(fa)(fa)行制度(du)设计(ji)中公平(ping)及投资者(zhe)合法(fa)权益保护问(wen)题,证(zheng)(zheng)监(jian)会也一直致力于(yu)改(gai)革和(he)完(wan)善新股(gu)发(fa)(fa)(fa)行的(de)定(ding)(ding)价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)式(shi)。为(wei)了改(gai)变以(yi)询价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)式(shi)确定(ding)(ding)发(fa)(fa)(fa)行价(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)单一定(ding)(ding)价(jia)(jia)模式(shi),增(zeng)加首(shou)次公开(kai)发(fa)(fa)(fa)行股(gu)票(piao)定(ding)(ding)价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)式(shi)的(de)灵活性(xing),鼓励发(fa)(fa)(fa)行人和(he)承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)创新定(ding)(ding)价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)式(shi),证(zheng)(zheng)监(jian)会于(yu)2012年5月修订(ding)《证(zheng)(zheng)券发(fa)(fa)(fa)行与(yu)承(cheng)销(xiao)管理办(ban)法(fa)》(以(yi)下(xia)简(jian)称(cheng)《办(ban)法(fa)》),提(ti)(ti)(ti)出(chu)首(shou)次公开(kai)发(fa)(fa)(fa)行股(gu)票(piao),除可(ke)以(yi)询价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)式(shi)定(ding)(ding)价(jia)(jia)外,也可(ke)以(yi)通过(guo)发(fa)(fa)(fa)行人与(yu)主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)自主协(xie)商(shang)(shang)(shang)直接定(ding)(ding)价(jia)(jia)等合法(fa)可(ke)行的(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)确定(ding)(ding)发(fa)(fa)(fa)行价(jia)(jia)格(ge)(ge)。对(dui)于(yu)发(fa)(fa)(fa)行人和(he)主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)选择自主协(xie)商(shang)(shang)(shang)直接定(ding)(ding)价(jia)(jia)的(de),证(zheng)(zheng)监(jian)会要求发(fa)(fa)(fa)行人和(he)主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)进行认(ren)真(zhen)论(lun)证(zheng)(zheng),审慎提(ti)(ti)(ti)出(chu)定(ding)(ding)价(jia)(jia)方(fang)(fang)(fang)案,严(yan)格(ge)(ge)履行相关(guan)(guan)程序,并(bing)提(ti)(ti)(ti)前(qian)向监(jian)管部门(men)报备。

    为了防止自(zi)主(zhu)(zhu)定(ding)价等(deng)过(guo)程中(zhong)出现利益(yi)(yi)输送(song)等(deng)行(xing)为,证(zheng)(zheng)监会(hui)在《关(guan)于(yu)进一步(bu)深(shen)化新(xin)股发(fa)行(xing)体制改(gai)革(ge)的指(zhi)导意见》(以下简称《指(zhi)导意见》)和(he)《办法(fa)(fa)》中(zhong)明确规(gui)定(ding),无论发(fa)行(xing)人(ren)和(he)主(zhu)(zhu)承销商采(cai)取(qu)(qu)何种(zhong)定(ding)价方式,对于(yu)明显高于(yu)同行(xing)业(ye)相关(guan)水平的定(ding)价,将(jiang)要求发(fa)行(xing)人(ren)和(he)相关(guan)中(zhong)介机(ji)构强化信息披露、深(shen)入(ru)揭示(shi)风险,甚至(zhi)重(zhong)新(xin)询价或重(zhong)新(xin)提请发(fa)审会(hui)审议。对于(yu)发(fa)行(xing)人(ren)和(he)主(zhu)(zhu)承销商违规(gui)输送(song)利益(yi)(yi)的,证(zheng)(zheng)监会(hui)严(yan)格监管并视情节(jie)采(cai)取(qu)(qu)监管谈话、出示(shi)警示(shi)函(han)、责(ze)令公开说明、认定(ding)不适当(dang)人(ren)选、市(shi)场禁入(ru)等(deng)措施(shi),对涉嫌犯罪的,将(jiang)依法(fa)(fa)移送(song)司法(fa)(fa)机(ji)关(guan),追究其刑事责(ze)任。

    此(ci)外,依据现行(xing)法(fa)规,首次公(gong)开(kai)发(fa)(fa)行(xing)股(gu)票无论采(cai)取何种定价方式,发(fa)(fa)行(xing)人(ren)和(he)(he)主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)均需向网(wang)下(xia)询(xun)价对(dui)象(包括机(ji)(ji)构投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)和(he)(he)个人(ren)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe))和(he)(he)网(wang)上公(gong)众投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)发(fa)(fa)行(xing),投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)自(zi)主决定是(shi)否(fou)接受发(fa)(fa)行(xing)价格并自(zi)主决定是(shi)否(fou)申(shen)购缴款。倘若(ruo)发(fa)(fa)行(xing)人(ren)与主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)协商(shang)(shang)(shang)确定了高于市(shi)场水平(ping)和(he)(he)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)无法(fa)接受的价格,将无法(fa)获(huo)得投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)(zhe)认可(ke)并导(dao)致大量包销(xiao)或中止(zhi)发(fa)(fa)行(xing)。就是(shi)说,可(ke)以通过加强市(shi)场约(yue)束和(he)(he)行(xing)为约(yue)束机(ji)(ji)制,制约(yue)发(fa)(fa)行(xing)人(ren)和(he)(he)主承(cheng)销(xiao)商(shang)(shang)(shang)“一手遮天”行(xing)为的发(fa)(fa)生。

    下一(yi)步,证(zheng)监(jian)会将继续围(wei)绕以信息(xi)披(pi)露(lu)为核心,深入(ru)推(tui)进各项改革措施,要求发行人和主承销商在深入(ru)揭(jie)示(shi)投资风(feng)险(xian)(xian)、经营风(feng)险(xian)(xian)的(de)同时,需不断(duan)提示(shi)投资者申(shen)购新股有风(feng)险(xian)(xian)。我们(men)也(ye)相信广大(da)投资者会在充(chong)分(fen)了解相关信息(xi),理(li)(li)性(xing)分(fen)析、冷静判断(duan)发行定(ding)价合理(li)(li)性(xing)的(de)基(ji)础上,审慎(shen)参与新股申(shen)购。

四、强烈建议建立基(ji)(ji)(ji)金(jin)经(jing)(jing)理奖金(jin)与基(ji)(ji)(ji)民(min)收益挂(gua)钩的(de)机制!我(wo)买(mai)的(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)没(mei)赚到钱,基(ji)(ji)(ji)金(jin)经(jing)(jing)理奖金(jin)还那么高(gao),他(ta)当然(ran)不把我(wo)们(men)这些小(xiao)散户的(de)死活放(fang)眼里了!证(zheng)监会现在(zai)有没(mei)有建立基(ji)(ji)(ji)金(jin)经(jing)(jing)理和基(ji)(ji)(ji)民(min)利益捆(kun)绑的(de)机制的(de)打算?(网友(you)“基(ji)(ji)(ji)民(min)” IP:59.175.130.★)

    答:我们(men)一直在关注市场热议(yi)基(ji)(ji)金行业(ye)旱涝保收的(de)(de)现(xian)象,针对这种情况(kuang),证监(jian)会已开始(shi)推动(dong)建立(li)基(ji)(ji)金经理和基(ji)(ji)金投资者利(li)益捆绑的(de)(de)机制。

    一(yi)(yi)是出台(tai)《关于(yu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)从(cong)业(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)投资(zi)证券投资(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)有(you)(you)(you)关事项的规(gui)定(ding)》,建立基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)从(cong)业(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)与(yu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)份(fen)额持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)的利益绑定(ding)机制,鼓(gu)励基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)(li)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)针对高(gao)级管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)投资(zi)和(he)研究部(bu)门负责人(ren)(ren)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)经(jing)理(li)(li)等购买(mai)本公(gong)(gong)司(si)(si)(si)管(guan)(guan)理(li)(li)的或者(zhe)本人(ren)(ren)管(guan)(guan)理(li)(li)的基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)份(fen)额,促进基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)从(cong)业(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)更加注(zhu)重(zhong)增强(qiang)投资(zi)研究能(neng)力、提高(gao)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)投资(zi)业(ye)(ye)(ye)绩和(he)规(gui)范运作水平(ping),进一(yi)(yi)步维护(hu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)份(fen)额持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)利益。二(er)是推出发起式基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin),促进基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)经(jing)理(li)(li)与(yu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)利益一(yi)(yi)致,更好(hao)地体现持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)利益优先的原则。近期(qi)修改并(bing)发布的《证券投资(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)运作管(guan)(guan)理(li)(li)办法》,要求基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)(li)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)在募集(ji)发起式基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)时,需使用公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股东资(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、公(gong)(gong)司(si)(si)(si)固有(you)(you)(you)资(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、公(gong)(gong)司(si)(si)(si)高(gao)级管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)或基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)经(jing)理(li)(li)等人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)资(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)认(ren)购不(bu)少于(yu)1000万(wan)元,且(qie)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)期(qi)限不(bu)少于(yu)3年。通过(guo)上述安(an)排,实现基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)经(jing)理(li)(li)和(he)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)利益一(yi)(yi)致。三是探索基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)费率改革。如鼓(gu)励基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)提取(qu)部(bu)分管(guan)(guan)理(li)(li)费设(she)立专门的业(ye)(ye)(ye)绩风险准备金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin),当基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)业(ye)(ye)(ye)绩低于(yu)业(ye)(ye)(ye)绩基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)准时,提取(qu)业(ye)(ye)(ye)绩风险准备金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)补偿基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)(you)人(ren)(ren)。

五、尊敬的(de)(de)会(hui)领导:你(ni)好!我(wo)和周(zhou)围(wei)股(gu)(gu)友几乎(hu)天(tian)天(tian)收到短信,通知我(wo)们(men)下午买入某(mou)只股(gu)(gu)票(piao),次(ci)日上午冲高出货。这是(shi)拉人为(wei)他抬轿(jiao),与北京首放汪建中同一类手(shou)法。这类短信是(shi)群发的(de)(de),无法回复。我(wo)们(men)想知道证(zheng)监会(hui)是(shi)否有(you)专门的(de)(de)举报电话或手(shou)机号(hao)码(ma)?对于各类非法咨询行(xing)为(wei),证(zheng)监会(hui)能否采取有(you)效措(cuo)施(shi)予以查处(chu)?(股(gu)(gu)民(min) 高某(mou) 2012.03.20)

    答:中(zhong)国(guo)证监会有专门(men)的举报电(dian)话(hua),该举报电(dian)话(hua)为(wei)010-66210166,此外(wai),您也可以(yi)通过中(zhong)国(guo)证监会官方网站(www.csrc.gov.cn)右上角的“互动交流”栏(lan)目反映有关问题(ti)。

    证监会对整治非法(fa)(fa)证券(quan)(quan)(quan)活动一直高度重(zhong)视(shi),从2009年(nian)3月开(kai)始,联合公安司法(fa)(fa)、工(gong)商管(guan)理、广(guang)电管(guan)理、通信管(guan)理等(deng)多个部(bu)门,采取(qu)多项措施予以整治。在有(you)关方面的(de)大(da)力支持下,证监会围绕(rao)“前端监控、媒体净化、案(an)件(jian)查处、宣传教育(yu)、拓展(zhan)正道、维护稳(wen)定”六个环节,坚(jian)决(jue)、有(you)序推进整治利用(yong)网络、广(guang)播、电视(shi)、电话等(deng)从事(shi)非法(fa)(fa)证券(quan)(quan)(quan)投资咨询(xun)活动的(de)行为。截至2011年(nian)底,监管(guan)部(bu)门累计关闭非法(fa)(fa)证券(quan)(quan)(quan)网站2460多个,叫停涉及非法(fa)(fa)机构和人员的(de)广(guang)播电视(shi)违规(gui)证券(quan)(quan)(quan)节目(mu)或广(guang)告278个;累计向公安机关移(yi)送案(an)件(jian)或线索1800多件(jian),协助公安机关破获“湖南智盈案(an)”、“西北财经案(an)”、“重(zhong)庆新盈鸿案(an)”、“殷(yin)保华案(an)”等(deng)典(dian)型(xing)案(an)件(jian)210多起,抓捕犯(fan)罪嫌疑人1500多人。

    下一(yi)步,证(zheng)监会(hui)将继续与广(guang)(guang)电管(guan)理(li)、通信管(guan)理(li)等有(you)关部门密切合作,加强非(fei)法证(zheng)券(quan)(quan)信息治(zhi)理(li),切断非(fei)法证(zheng)券(quan)(quan)信息传播渠(qu)道;配(pei)合公安机关加大非(fei)法证(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)资(zi)(zi)咨询案件打击(ji)力度,维护(hu)证(zheng)券(quan)(quan)市场秩序,切实(shi)保护(hu)投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)合法权益。同时,我们也要(yao)(yao)提(ti)醒广(guang)(guang)大投(tou)(tou)资(zi)(zi)者(zhe)在证(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)资(zi)(zi)过(guo)程中(zhong),一(yi)定要(yao)(yao)认(ren)清违规荐股行为的本质和危害,坚信“天上不会(hui)掉馅(xian)饼”,增强长(zhang)期投(tou)(tou)资(zi)(zi)、价值投(tou)(tou)资(zi)(zi)的理(li)念,抵制赚(zhuan)快钱、赚(zhuan)大钱、“一(yi)夜(ye)暴富(fu)”的诱惑(huo),避免(mian)“炒(chao)新”、“炒(chao)小”、“炒(chao)差”;要(yao)(yao)“买者(zhe)自(zi)慎(shen)”、“买者(zhe)自(zi)负(fu)”,理(li)性认(ren)识投(tou)(tou)资(zi)(zi)建议的作用,不能盲目听信消(xiao)息和传言,努(nu)力提(ti)高对各种证(zheng)券(quan)(quan)信息的鉴别(bie)能力,独立判断,慎(shen)重决策(ce)。

六、证(zheng)监会对国际(ji)板的(de)推(tui)出(chu)应当吸取创业板推(tui)出(chu)时的(de)教训,一声狼来了,二个市场哀鸿遍野,应声大跌!作为(wei)证(zheng)券(quan)市场的(de)管理者,应当对国家负责对人民(min)负责,敢于承担责任,承担风险。创业板推(tui)出(chu)之前,也有过类(lei)似的(de)情况。当前,欧美市场不(bu)景气,外资纷纷看好中(zhong)国的(de)市场,是否应当抓住(zhu)机遇,适时推(tui)出(chu)国际(ji)板?(网友 IP: 112.90.247.★)

    答:近期,国(guo)际(ji)板(ban)推出(chu)的传言对市(shi)场产(chan)生了一定(ding)影响,在当前(qian)的市(shi)场形(xing)势下,我(wo)们能够(gou)理解广大投资者对国(guo)际(ji)板(ban)问题的担心和疑虑。目前(qian)国(guo)际(ji)板(ban)还处在制度(du)设计、方案论证(zheng)和规则制定(ding)阶(jie)段(duan),何时(shi)推出(chu)还没有时(shi)间(jian)表。

    我(wo)国(guo)(guo)(guo)“十(shi)二(er)五(wu)”规划(hua)纲要明确提出(chu),要“探索建(jian)(jian)立国(guo)(guo)(guo)际板市场(chang)(chang)(chang)(chang)”。建(jian)(jian)设国(guo)(guo)(guo)际板是构建(jian)(jian)多(duo)层次资(zi)本(ben)(ben)市场(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)重要一(yi)环,也是国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)经济金融(rong)发展战略(lve)的(de)需要,从长(zhang)远(yuan)来(lai)(lai)看,一(yi)个开(kai)放的(de)市场(chang)(chang)(chang)(chang)一(yi)定(ding)会出(chu)现境(jing)(jing)(jing)外企业到境(jing)(jing)(jing)内上市的(de)情况,我(wo)国(guo)(guo)(guo)是世界上新增资(zi)本(ben)(ben)积累最多(duo)的(de)国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia),也完全有能(neng)力包容和承受(shou)国(guo)(guo)(guo)外企业来(lai)(lai)华发行(xing)证券。否(fou)则我(wo)国(guo)(guo)(guo)在金融(rong)方(fang)面永远(yuan)发展不起(qi)来(lai)(lai),上海(hai)也不可能(neng)成(cheng)为国(guo)(guo)(guo)际金融(rong)中心。但建(jian)(jian)设国(guo)(guo)(guo)际板涉及的(de)法(fa)规十(shi)分(fen)繁多(duo),包括法(fa)律、会计、财务、跨境(jing)(jing)(jing)监管等在内的(de)问题,均需逐一(yi)解(jie)决,证监会将本(ben)(ben)着对国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)、对市场(chang)(chang)(chang)(chang)、对投资(zi)者负责任(ren)的(de)态度,认真研究、准备、论证。

    近年来,证监(jian)会(hui)就国(guo)际板(ban)与有(you)(you)关部(bu)门(men)和机构进(jin)行了(le)深(shen)入沟(gou)通讨论,梳理分析了(le)国(guo)际板(ban)制(zhi)度设计涉及的(de)有(you)(you)关问题,还比较研究了(le)国(guo)际上其他市场的(de)做法、经验和有(you)(you)关公司案例(li),并(bing)与境外监(jian)管机构就跨境监(jian)管合作(zuo)进(jin)行了(le)沟(gou)通。今后(hou),证监(jian)会(hui)将继续加强与有(you)(you)关各方的(de)沟(gou)通协调,广泛征求(qiu)和听取业(ye)界、学术界及各类市场参与者(zhe)的(de)意见(jian),不断(duan)增进(jin)和凝(ning)聚共识,积极稳妥(tuo)地推进(jin)国(guo)际板(ban)制(zhi)度设计、规则制(zhi)定和相(xiang)关技术准备工作(zuo)。

七、几百家(jia)待上市(shi)企(qi)业(ye)排(pai)队拥挤(ji)没(mei)有削减,新三板(ban)扩(kuo)(kuo)容(rong)又至。近日(ri)有媒体报道(dao),新三板(ban)推出时间大约(yue)在9月初,实行(xing)做(zuo)市(shi)商(shang)制度,扩(kuo)(kuo)容(rong)至所有高新区,前期约(yue)有1000家(jia)企(qi)业(ye)等(deng)着挂牌。既然已经有了主板(ban)、中(zhong)小板(ban)、创业(ye)板(ban),现在又弄(nong)出新三板(ban)是不是重复建设,又多(duo)了一个新的融(rong)资(zi)扩(kuo)(kuo)容(rong)的平(ping)台?监管部门对资(zi)本市(shi)场总体发展到底是怎么考虑的,可否让(rang)我们投资(zi)者提前知道(dao),心中(zhong)有数(shu)?(网友(you)IP:61.158.248.★)

    答:目(mu)前,“新(xin)三板”市(shi)场(chang)正在筹(chou)建之中,可能(neng)很多投资(zi)(zi)者还对其功能(neng)、定位、特点不(bu)太了解。实际上,按(an)照(zhao)目(mu)前的设计,“新(xin)三板”主要(yao)是为(wei)未上市(shi)股份公司(si)提供股份转让服务,不(bu)向社会公众募集(ji)(ji)资(zi)(zi)金(jin),即便融(rong)资(zi)(zi)也是以(yi)定向募集(ji)(ji)为(wei)主,且增资(zi)(zi)规模较(jiao)小,不(bu)会产生对A股的资(zi)(zi)金(jin)分流效应。从中关村试点情况来(lai)看(kan),6年来(lai)挂牌公司(si)100多家,定向增资(zi)(zi)总额(e)仅(jin)为(wei)17.29亿(yi)元(yuan),公司(si)单(dan)次融(rong)资(zi)(zi)规模仅(jin)几千万元(yuan),远(yuan)低于交易所市(shi)场(chang)年均融(rong)资(zi)(zi)规模。因此,您可以(yi)打消(xiao)“扩容又至(zhi)”的疑(yi)虑。

    此外,“新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)”还(hai)有(you)(you)诸多区(qu)别(bie)于主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)、中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)和(he)(he)创(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)的(de)安排(pai)。一(yi)是(shi)挂(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)性质不(bu)(bu)(bu)同。主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)、中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)和(he)(he)创(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)的(de)公(gong)司(si)都(dou)(dou)是(shi)上市(shi)公(gong)司(si),新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)挂(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)将是(shi)未上市(shi)的(de)成长型、创(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)型中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)业(ye)(ye)。当然,它们都(dou)(dou)属于公(gong)众(zhong)公(gong)司(si),都(dou)(dou)要接受中(zhong)(zhong)国(guo)(guo)证监(jian)会的(de)监(jian)管(guan)(guan)。二(er)是(shi)挂(gua)(gua)牌(pai)条(tiao)(tiao)件(jian)不(bu)(bu)(bu)同。主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)、中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)和(he)(he)创(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)上市(shi)条(tiao)(tiao)件(jian)中(zhong)(zhong)对(dui)申请人(ren)的(de)盈利状况(kuang)和(he)(he)企(qi)业(ye)(ye)规(gui)模都(dou)(dou)有(you)(you)相应要求,条(tiao)(tiao)件(jian)更严(yan)格。新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)挂(gua)(gua)牌(pai)条(tiao)(tiao)件(jian)拟(ni)不(bu)(bu)(bu)设盈利状况(kuang)和(he)(he)企(qi)业(ye)(ye)规(gui)模指标,只要申请人(ren)依(yi)法设立、主(zhu)(zhu)(zhu)营业(ye)(ye)务突出且持续经营、公(gong)司(si)治理结(jie)构(gou)健全、运行规(gui)范,就可(ke)以(yi)申请挂(gua)(gua)牌(pai)。三(san)(san)是(shi)申请挂(gua)(gua)牌(pai)程序不(bu)(bu)(bu)同。主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)、中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)和(he)(he)创(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)公(gong)司(si)都(dou)(dou)需要经过证监(jian)会的(de)首次公(gong)开发行审(shen)核(he)。新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)申请挂(gua)(gua)牌(pai)程序将进一(yi)步(bu)发挥场外市(shi)场运营机构(gou)的(de)自(zi)律管(guan)(guan)理职能(neng),弱(ruo)化(hua)行政管(guan)(guan)制。四是(shi)转让方(fang)(fang)式不(bu)(bu)(bu)同。目前(qian)主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)、中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)和(he)(he)创(chuang)(chuang)(chuang)业(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)以(yi)集(ji)中(zhong)(zhong)竞价交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)方(fang)(fang)式为(wei)(wei)主(zhu)(zhu)(zhu)。新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)由于挂(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)规(gui)模普遍(bian)较(jiao)(jiao)小(xiao),股权较(jiao)(jiao)为(wei)(wei)集(ji)中(zhong)(zhong),拟(ni)以(yi)协议转让为(wei)(wei)主(zhu)(zhu)(zhu),并引入做(zuo)市(shi)商双向报价的(de)做(zuo)市(shi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)方(fang)(fang)式,增(zeng)强流动性。五是(shi)新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)有(you)(you)较(jiao)(jiao)为(wei)(wei)严(yan)格的(de)投(tou)资者适当性制度(du),具备相应风险识(shi)别(bie)和(he)(he)风险承受能(neng)力的(de)投(tou)资者方(fang)(fang)能(neng)参(can)与(yu)。因此,与(yu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所市(shi)场不(bu)(bu)(bu)同,新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)不(bu)(bu)(bu)是(shi)大众(zhong)参(can)与(yu)型市(shi)场。从国(guo)(guo)外的(de)同类(lei)市(shi)场和(he)(he)中(zhong)(zhong)关村试点(dian)看,交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)均不(bu)(bu)(bu)活跃(yue)。六是(shi)新(xin)三(san)(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)建(jian)设将采(cai)取逐步(bu)扩大试点(dian)的(de)方(fang)(fang)式稳步(bu)推进,初(chu)期将选择少数城市(shi)条(tiao)(tiao)件(jian)成熟的(de)国(guo)(guo)家(jia)级(ji)高新(xin)技术园(yuan)区(qu),不(bu)(bu)(bu)会对(dui)已有(you)(you)市(shi)场产生(sheng)负(fu)面影响。

    以上这(zhei)些(xie)不(bu)同(tong),都(dou)说明“新(xin)三板(ban)”与(yu)主(zhu)板(ban)、中(zhong)小(xiao)板(ban)和(he)创业(ye)板(ban)是功(gong)能互(hu)补、相(xiang)互(hu)促进的关系,而不(bu)是重复(fu)建设,它们都(dou)是多层次(ci)资本(ben)市(shi)场(chang)体系的有(you)机(ji)组成部分(fen),将(jiang)使不(bu)同(tong)发(fa)展阶段、不(bu)同(tong)类(lei)型、不(bu)同(tong)特(te)点的企(qi)业(ye)都(dou)能得到支持(chi)和(he)发(fa)展。“新(xin)三板(ban)”的推出,对于(yu)进一步服务(wu)实(shi)体经济(ji)需要、加大对中(zhong)小(xiao)企(qi)业(ye)的扶(fu)持(chi)、促进科(ke)技创新(xin)、为(wei)民间资本(ben)创造(zao)有(you)利的投资环境都(dou)具有(you)重要意(yi)义。目前(qian)证监(jian)会(hui)正在按照国(guo)务(wu)院的部署稳步推进这(zhei)项工(gong)作,近期已就《非上市(shi)公(gong)众公(gong)司(si)监(jian)督管理(li)办法》公(gong)开征(zheng)求意(yi)见,欢(huan)迎广大投资者参与(yu)监(jian)督。

八、最(zui)近(jin)监管部门提出要(yao)推进财(cai)(cai)富管理(li)行业发展,可(ke)现实的问题是,目前市场上(shang)缺乏多元化的理(li)财(cai)(cai)服务(wu)和产(chan)品(pin),我们很难找到(dao)一(yi)个既能(neng)跑赢通胀(zhang)、风险又(you)不(bu)太大的投资产(chan)品(pin)。我们想做投资,又(you)找不(bu)到(dao)可(ke)靠的投资渠道,公募基金也不(bu)能(neng)让我们放心(xin)托付理(li)财(cai)(cai)。监管部门在机构、基金理(li)财(cai)(cai)产(chan)品(pin)创新方面有何考(kao)虑?(网(wang)友IP:61.160.226.★)

    答:大力发(fa)展(zhan)(zhan)财(cai)富(fu)(fu)管理行业(ye)是(shi)(shi)郭树(shu)清主(zhu)席在6月7日(ri)基(ji)金(jin)(jin)业(ye)协会(hui)(hui)成(cheng)立大会(hui)(hui)上发(fa)表的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)讲话中提(ti)(ti)出来的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),也(ye)是(shi)(shi)基(ji)于提(ti)(ti)高我(wo)国经(jing)济效率、改(gai)善(shan)国民收入(ru)(ru)(ru)分配(pei)、改(gai)善(shan)金(jin)(jin)融(rong)体系结(jie)(jie)构和(he)推进资(zi)(zi)(zi)本(ben)市场(chang)(chang)(chang)健康发(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)提(ti)(ti)出来的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de),对我(wo)国经(jing)济转型具有(you)重(zhong)要(yao)意义。一是(shi)(shi)发(fa)展(zhan)(zhan)多(duo)样化(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)渠道,可(ke)以为(wei)不(bu)同类型、不(bu)同发(fa)展(zhan)(zhan)阶段的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)业(ye)提(ti)(ti)供必(bi)需的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)支持,为(wei)新兴产业(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)孵(fu)化(hua)和(he)传统产业(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)升级创造条件。二是(shi)(shi)改(gai)善(shan)国民收入(ru)(ru)(ru)分配(pei)结(jie)(jie)构,需要(yao)财(cai)富(fu)(fu)管理行业(ye)发(fa)挥优势,提(ti)(ti)供多(duo)样化(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)产品。三是(shi)(shi)大力发(fa)展(zhan)(zhan)财(cai)富(fu)(fu)管理行业(ye),有(you)利于分流银行资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin),改(gai)善(shan)直接金(jin)(jin)融(rong)与(yu)间接金(jin)(jin)融(rong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)比例(li)失衡,分散(san)和(he)化(hua)解金(jin)(jin)融(rong)体系内(nei)部的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)风险。四是(shi)(shi)个人(ren)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者作为(wei)我(wo)国资(zi)(zi)(zi)本(ben)市场(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)体,由(you)于投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)习惯(guan)以及专(zhuan)业(ye)知识和(he)相关信(xin)息(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)缺乏,多(duo)数(shu)时(shi)候处于亏(kui)损状态。改(gai)变上述局(ju)面,必(bi)须(xu)要(yao)大力发(fa)展(zhan)(zhan)专(zhuan)业(ye)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi),鼓励和(he)引导个人(ren)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者主(zhu)动改(gai)变投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)理财(cai)方(fang)式,从自己买股票,转向(xiang)购买基(ji)金(jin)(jin)、理财(cai)产品,参与(yu)信(xin)托计划,加入(ru)(ru)(ru)组(zu)合投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi),通过机(ji)构投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)专(zhuan)业(ye)理财(cai),分享资(zi)(zi)(zi)本(ben)市场(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)成(cheng)长收益(yi)。

    对于(yu)您(nin)(nin)提出(chu)来(lai)的(de)(de)(de)证(zheng)监会在机构、基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)产(chan)(chan)品(pin)(pin)创(chuang)(chuang)新方面(mian)有(you)何考(kao)虑,可能(neng)您(nin)(nin)已经注意到了证(zheng)监会正在积极推(tui)(tui)(tui)动(dong)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)从产(chan)(chan)品(pin)(pin)结构、投(tou)(tou)资(zi)方向(xiang)(xiang)、公(gong)(gong)司(si)治理(li)(li)(li)、资(zi)产(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)方式及加强分(fen)析研(yan)究(jiu)等方面(mian)着(zhe)手向(xiang)(xiang)现代财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)富管(guan)理(li)(li)(li)机构转型(xing)。我们支持(chi)保险公(gong)(gong)司(si)、信托(tuo)计划、银行理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)、私募股(gu)权投(tou)(tou)资(zi)扩大其理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)业(ye)(ye)务,支持(chi)证(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)、基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)进行产(chan)(chan)品(pin)(pin)创(chuang)(chuang)新,根(gen)据客(ke)户的(de)(de)(de)偏好为广大投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)设(she)计出(chu)多元化的(de)(de)(de)理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)产(chan)(chan)品(pin)(pin),提供(gong)(gong)更(geng)好理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)服务。目(mu)前(qian)已经推(tui)(tui)(tui)出(chu)债(zhai)券(quan)质(zhi)押式报价回购业(ye)(ye)务、现金(jin)(jin)(jin)(jin)管(guan)理(li)(li)(li)产(chan)(chan)品(pin)(pin)等风险较低、收益(yi)相(xiang)对稳(wen)定(ding)(ding)的(de)(de)(de)产(chan)(chan)品(pin)(pin),上海、深圳证(zheng)券(quan)交(jiao)易所会同相(xiang)关证(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)正在研(yan)究(jiu)分(fen)级的(de)(de)(de)理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)产(chan)(chan)品(pin)(pin)等。同时(shi),证(zheng)监会还大力(li)推(tui)(tui)(tui)进基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)行业(ye)(ye)结构调(diao)整,发(fa)展(zhan)固定(ding)(ding)收益(yi)类基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin),推(tui)(tui)(tui)出(chu)定(ding)(ding)期开放债(zhai)券(quan)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)债(zhai)券(quan)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin);放宽了债(zhai)券(quan)型(xing)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)和货币型(xing)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)资(zi)标的(de)(de)(de),为广大投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)提供(gong)(gong)风险较低、收益(yi)稳(wen)定(ding)(ding)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)资(zi)产(chan)(chan)品(pin)(pin)。下(xia)一步,证(zheng)监会将继续完善(shan)机构、基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)产(chan)(chan)品(pin)(pin)创(chuang)(chuang)新工作机制,调(diao)动(dong)证(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)、基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)产(chan)(chan)品(pin)(pin)创(chuang)(chuang)新的(de)(de)(de)积极性,以市场为导向(xiang)(xiang),以客(ke)户为中心(xin),为广大投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)(zhe)提供(gong)(gong)多样(yang)化的(de)(de)(de)理(li)(li)(li)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)服务和产(chan)(chan)品(pin)(pin),建设(she)一个强大的(de)(de)(de)财(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)富管(guan)理(li)(li)(li)行业(ye)(ye)。

九、近(jin)年来,一(yi)些国有企事业(ye)单位纷纷改(gai)制(zhi)上市,可多数(shu)企业(ye)在上市体制(zhi)改(gai)革后仍旧是“上级”说了算(suan),公司(si)董事会形同虚设,高(gao)管人员只是任人摆布的“签字机器”,政企不分、用工不分、经营不分、管理(li)不分,将(jiang)企业(ye)搅成(cheng)了“一(yi)锅夹生饭(fan)”。监管部门对(dui)此有何(he)应(ying)对(dui)措施(shi),能(neng)尽快完善上市公司(si)的治理(li)结构,让我们(men)股民(min)放心?(网友IP: 122.227.222.★)

    答:国(guo)有上(shang)市(shi)公(gong)司多数是由国(guo)有企事(shi)业单位改(gai)制(zhi)而来,一(yi)开始就与其(qi)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)(dong)存在着千丝万(wan)缕的联系,控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)(dong)过度(du)干(gan)预,将影响上(shang)市(shi)公(gong)司的独立性,对此,证(zheng)监会高度(du)关注,且(qie)一(yi)直是监管的重点。

    近年(nian)来,证监(jian)会(hui)从推(tui)进(jin)(jin)基础(chu)制(zhi)(zhi)度(du)建(jian)(jian)(jian)设(she)、开展专项(xiang)活动(dong)(dong)、加强(qiang)(qiang)日常监(jian)管(guan)(guan)、构(gou)建(jian)(jian)(jian)综合(he)监(jian)管(guan)(guan)协作机制(zhi)(zhi)等多(duo)方(fang)(fang)面不(bu)断(duan)完善上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)治理(li)(li)。一(yi)是(shi)在(zai)《公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)法(fa)》和(he)《证券(quan)法(fa)》框架下,相(xiang)继出台了(le)《上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)信息(xi)披露管(guan)(guan)理(li)(li)办法(fa)》、《上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)章(zhang)程(cheng)指(zhi)引》、《上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)东(dong)大会(hui)规(gui)则(ze)》、《关于在(zai)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)建(jian)(jian)(jian)立独(du)立董事(shi)制(zhi)(zhi)度(du)的(de)(de)指(zhi)导意见》、《关于加强(qiang)(qiang)社(she)会(hui)公(gong)(gong)众股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东(dong)权(quan)益保护的(de)(de)若(ruo)干规(gui)定》等一(yi)系(xi)(xi)列文件(jian),建(jian)(jian)(jian)立了(le)涉及社(she)会(hui)公(gong)(gong)众股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东(dong)权(quan)益保护、投资者(zhe)关系(xi)(xi)管(guan)(guan)理(li)(li)、股(gu)(gu)(gu)权(quan)激励、股(gu)(gu)(gu)东(dong)大会(hui)、独(du)立董事(shi)等方(fang)(fang)面的(de)(de)规(gui)章(zhang)制(zhi)(zhi)度(du),有(you)力地(di)(di)推(tui)动(dong)(dong)了(le)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)治理(li)(li)改革的(de)(de)进(jin)(jin)程(cheng)。二(er)是(shi)针对部分改制(zhi)(zhi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)长期存在(zai)的(de)(de)同(tong)业(ye)竞争和(he)关联(lian)(lian)交易等历史遗(yi)留问(wen)题,2010年(nian)至今,证监(jian)会(hui)启动(dong)(dong)了(le)解决同(tong)业(ye)竞争、减少关联(lian)(lian)交易的(de)(de)专项(xiang)活动(dong)(dong),使(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)业(ye)务独(du)立性(xing)进(jin)(jin)一(yi)步(bu)增强(qiang)(qiang),上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)质量进(jin)(jin)一(yi)步(bu)提高。三(san)是(shi)落实上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)辖(xia)区(qu)监(jian)管(guan)(guan)责(ze)任制(zhi)(zhi)和(he)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)综合(he)监(jian)管(guan)(guan)体系(xi)(xi),建(jian)(jian)(jian)立全(quan)方(fang)(fang)位、多(duo)角(jiao)度(du)、全(quan)过程(cheng)、市(shi)场监(jian)管(guan)(guan)与上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)监(jian)管(guan)(guan)紧密(mi)相(xiang)结合(he)的(de)(de)综合(he)监(jian)管(guan)(guan)体系(xi)(xi)。四是(shi)初步(bu)建(jian)(jian)(jian)成了(le)跨(kua)部门、跨(kua)地(di)(di)区(qu)、从中(zhong)央到地(di)(di)方(fang)(fang)纵横结合(he)的(de)(de)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)综合(he)监(jian)管(guan)(guan)体系(xi)(xi),与国资委、地(di)(di)方(fang)(fang)政府通过“联(lian)(lian)合(he)培训、联(lian)(lian)合(he)调研、联(lian)(lian)合(he)检查”的(de)(de)方(fang)(fang)式(shi)推(tui)动(dong)(dong)国有(you)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)解决独(du)立性(xing)问(wen)题,促(cu)进(jin)(jin)国有(you)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东(dong)及实际(ji)控制(zhi)(zhi)人规(gui)范(fan)运(yun)(yun)作,增强(qiang)(qiang)股(gu)(gu)(gu)东(dong)责(ze)任意识,树立依法(fa)规(gui)范(fan)运(yun)(yun)作理(li)(li)念。

    今后,证监(jian)会将继(ji)续注重(zhong)加强(qiang)(qiang)上市(shi)公司(si)规范(fan)化运作,完(wan)善上市(shi)公司(si)综合治(zhi)理结构,切(qie)实保(bao)护(hu)广(guang)大(da)(da)中小投资者(zhe)的(de)合法权(quan)益。一(yi)是努(nu)力提高上市(shi)公司(si)的(de)独立性,强(qiang)(qiang)化独立董事(shi)的(de)独立性制度(du)(du)建设,扭转一(yi)把手个人说了算的(de)局面(mian)。二是加强(qiang)(qiang)国有(you)上市(shi)公司(si)的(de)监(jian)督与约束机(ji)制建设,一(yi)方面(mian)通(tong)过(guo)制度(du)(du)改(gai)革逐步强(qiang)(qiang)化董事(shi)履职的(de)义务(wu)与责任(ren),另一(yi)方面(mian)发挥监(jian)事(shi)会和独立董事(shi)的(de)监(jian)督作用,保(bao)护(hu)股东(dong)(dong)合法权(quan)益。三是加大(da)(da)对中小股东(dong)(dong)权(quan)利的(de)司(si)法救济,以司(si)法的(de)力量(liang)防止大(da)(da)股东(dong)(dong)滥用公司(si)控(kong)制权(quan),保(bao)障中小股东(dong)(dong)权(quan)益。